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【华泰机械章诚团队】机械设备:周期成长双发力盈利进入增长期

发布者:流云 发布时间:2017-09-07 06:58 阅读: 次 【字体:

  龙8国际。2017年机械行业进入新的向上周期,上半年以工程机械为代表的周期板块和以锂电设备为代表的成长板块业绩表示亮眼。受基建房地产双沉拉动,叠加更新需求,工程机械板块进入强势苏醒期;受益煤价回暖煤企盈利苏醒也已传导至煤机制制;锂电下逛需求连结高增加,锂电设备行业正完成从量到质的提拔,马太效应,强者恒强,龙头企业拉动行业强势增加;正在手艺升级和需求扩张的布景下,机械人、智能仪表、冷链设备等成长性行业近年也连结着较好的业绩增加。下半年沉点关心的投资从线包罗:铁后市场、集成电检测设备、工程机械、锂电设备、地热从题等。

  公司2017年上半年实现停业收入5.68亿元/-7.69%,归母净利润0.56亿元/+32.88%,业绩增速合适预期。2017年上半年公司“智能化”取“数据化”产物系统稳步推广,城轨合做项目构和有序推进。考虑到轨道交通行业向好,公司结构完美,本钱实力加强叠加贸易模式立异带来订单潜力,估计2017~2019年别离实现净利润6、8.6和12亿元。维持“买入”评级。

  公司2017年上半年实现停业收入0.65亿元/+44.32%,归母净利润0.17亿元/+24.41%,业绩增速接近预告区间上限。据SEMI预测,受益于智妙手机、物联网、云计较、大数据等使用的强劲增加,17年测试设备的全球市场年需求约200亿元,17-19年行业复合增速约30%。集成电全球产能向中国转移,公司具备份额持续提拔的较大潜力,国度集成电财产基金投资长川科技,也为公司供给史无前例的成长契机。我们估计公司2017~2019年别离实现净利润0.57、0.76、0.97亿元。维持“买入”评级。

  2017年中期公司收入54.57亿元/+50.2%,归母净利润2.44亿元/+1423%。上半年公司拆载机和挖掘机拥有率均进一步提拔,应收账款环比下降,融资租赁发卖风险可控,正在手现金充脚。公司依托环节零部件手艺劣势,手艺领先和质量靠得住的品牌抽象深切,同时鼎力推进全面国际化计谋, 正进入深度国际化阶段。我们估计2017~2019年净利润3.8、8、11.8亿元。维持“买入”评级。

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